Um dos termos bastante comuns por quem investe no mercado financeiro é o Bear Market, e entendê-lo é essencial para qualquer tipo de investidor.

Afinal, ao compreender o que é o Bear Market, o investidor consegue criar proteção contra investimentos e determinar estratégias mais assertivas no longo prazo.

O que é Bear Market?

O Bear Market refere-se a um mercado em declínio, onde os preços dos ativos caem e o pessimismo geralmente prevalece entre os investidores.

Esse termo é frequentemente usado em referência ao mercado de capitais, mas pode ser aplicado a qualquer mercado de ativos financeiros, como títulos, commodities e criptomoedas.

Durante esse processo, a confiança dos investidores é baixa e muitos podem começar a vender suas ações, o que pode levar a uma espiral descendente dos preços.

Esse processo é muitas vezes acompanhado por uma desaceleração econômica e um aumento no desemprego. Tradicionalmente, um mercado é considerado “bear” quando houve uma queda de preços de 20% ou mais a partir dos recentes picos de preços.

A origem do termo é frequentemente atribuída à maneira como um urso ataca suas presas, golpeando para baixo com suas patas, simbolizando a queda dos preços no mercado. 

Diferença entre Bear Market e Bull Market

O Bear Market é caracterizado por um período prolongado de preços em queda em um mercado financeiro, como o de ações, onde a queda é tipicamente de 20% ou mais dos picos recentes.

Nessa situação, o sentimento é negativo, o pessimismo predomina e muitos investidores decidem vender suas posições para evitar maiores perdas, o que pode perpetuar a tendência de queda.

Por outro lado, um Bull Market é o oposto, marcado por um aumento contínuo nos preços dos ativos e um sentimento otimista entre os investidores.

Durante um bull market, os investidores têm confiança na economia e nas perspectivas de mercado, levando a um aumento na compra de ativos e, por sua vez, a preços mais altos. 

Portanto, enquanto os bear markets são frequentemente associados com recessões econômicas e podem resultar em uma abordagem mais cautelosa e defensiva, os bull markets são acompanhados por expansão e uma maior disposição para assumir riscos. 

Como funciona o Bear Market?

Economicamente, o bearish pode ser iniciado por uma série de eventos, como uma desaceleração econômica, inflação crescente, aumento das taxas de juros pelo banco central ou bolhas de ativos estourando.

Esses fatores podem afetar negativamente os lucros das empresas e as expectativas futuras, o que, por sua vez, leva os investidores a reavaliar o valor dos ativos, resultando em vendas e queda de preços.

Do ponto de vista psicológico, o medo e o pessimismo começam a predominar quando os investidores antecipam que os preços vão continuar caindo.

Isso pode criar um ciclo de feedback negativo, onde a venda leva a preços mais baixos, o que por sua vez incentiva mais vendas. A pressão de venda contínua e a falta de compradores dispostos a entrar no mercado mantêm a tendência de baixa.

Além disso, durante um bear market, muitos investidores podem buscar estratégias de preservação de capital, como alocar mais em títulos e menos em ações, ou recorrer a estratégias de hedge para mitigar perdas.

A duração pode variar e só é considerado encerrado quando o mercado que opera em baixa recupera uma significativa porcentagem de valor a partir do seu ponto mais baixo, o que pode ser desencadeado por uma melhoria nas condições econômicas.

Como investir no Bear Market?

Investir em renda variável em um mercado em baixa pode ser desafiador, dada a tendência de queda dos preços e o sentimento negativo predominante. No entanto, oportunidades ainda existem para aqueles dispostos a adotar uma abordagem estratégica.

Uma das táticas é o investimento defensivo, que envolve alocar recursos em setores menos sensíveis a ciclos econômicos, como serviços públicos e saúde, onde a demanda se mantém estável.

Diversificar o portfólio com uma variedade de classes de ativos também é prudente, pois reduz o risco e pode proteger contra perdas severas.

Outra estratégia é o investimento em valor, que consiste em procurar por ações subvalorizadas com bons fundamentos, por meio de uma análise fundamentalista, que podem ter sido injustamente penalizadas pela venda generalizada.

Para aqueles com uma disposição para estratégias mais avançadas e uma tolerância ao risco maior, o “short selling” ou a utilização de opções para hedging podem oferecer meios para lucrar com a queda dos preços ou para proteger posições existentes.

É importante notar que o timing do mercado é incrivelmente difícil e entrar em um mercado em baixa exige uma perspectiva de longo prazo e o reconhecimento de que os ativos podem continuar caindo antes de eventualmente se recuperarem.

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Fonte: https://www.empiricus.com.br/explica/bear-market/